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dc.contributor.authorBünzli, Simon-
dc.contributor.authorEichenberger, Alexander-
dc.contributor.authorGantenbein, Matthias-
dc.contributor.authorKley, Christoph-
dc.date.accessioned2018-12-05T15:19:32Z-
dc.date.available2018-12-05T15:19:32Z-
dc.date.issued2013-
dc.identifier.urihttps://digitalcollection.zhaw.ch/handle/11475/13583-
dc.description.abstractMarktliquidität ist eine Grundvoraussetzung für die Funktion der Finanz- und Kapitalmärkte. War bis vor kurzem das Vertrauen in die Märkte ungebrochen, so sind spätestens seit Beginn der globalen Finanzkrise (im Besonderen die Situation nach der Lehman-Insolvenz am 15. Sept. 2008) Zweifel aufgekommen. Das vorliegende Arbeitspapier analysiert verschiedene Liquiditäts-Messkonzepte anhand von Daten von Aktienkursen des Swiss Market Index (SMI). Es werden sowohl Tagesendkurse und als minuten-genaue Kurse untersucht. Neben einer heuristischen Analyse, inwiefern „marktbekannte“ Ereignisse sich in den Marktliquiditätskennzahlen erkennen lassen und sich mit diesem Massstab die Eignung der Kennzahlen ableiten lässt, wird eine Heatmap konzipiert. Mit Hilfe dieser Heatmap wird analysiert, ob die untersuchten Liquiditätskennzahlen zu den gleichen Zeiten ausschlagen (relative Analyse). Die Heatmap ist ein innovatives Konzept zur Visualisierung der Marktliquidität mit multiplen Kennzahlen. In einer zusätzlichen Analyse wird zudem gezeigt, dass das Konzept der bedingten Volatilität ebenfalls geeignet ist, die Marktliquidität zu messen. Dazu wird ein GARCH-Modell konzipiert und auf Basis von empirischen Daten geschätzt.de_CH
dc.format.extent58de_CH
dc.language.isodede_CH
dc.publisherZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaftende_CH
dc.relation.ispartofseriesBanking & Finance Arbeitspapierede_CH
dc.rightsLicence according to publishing contractde_CH
dc.subjectLiquidity ratiode_CH
dc.subjectMarktliquiditätde_CH
dc.subjectMarket liquidityde_CH
dc.subjectGARCHde_CH
dc.subjectHeatmapde_CH
dc.subjectSMIde_CH
dc.subject.ddc332.6: Investitionde_CH
dc.titleMessung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarktsde_CH
dc.typeWorking Paper – Gutachten – Studiede_CH
dcterms.typeTextde_CH
zhaw.departementSchool of Management and Lawde_CH
zhaw.organisationalunitInstitut für Wealth & Asset Management (IWA)de_CH
zhaw.publisher.placeWinterthurde_CH
dc.identifier.doi10.21256/zhaw-4366-
zhaw.funding.euNode_CH
zhaw.originated.zhawYesde_CH
zhaw.series.number1de_CH
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Bünzli, S., Eichenberger, A., Gantenbein, M., & Kley, C. (2013). Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. https://doi.org/10.21256/zhaw-4366
Bünzli, S. et al. (2013) Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. Available at: https://doi.org/10.21256/zhaw-4366.
S. Bünzli, A. Eichenberger, M. Gantenbein, and C. Kley, “Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts,” ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften, Winterthur, 2013. doi: 10.21256/zhaw-4366.
BÜNZLI, Simon, Alexander EICHENBERGER, Matthias GANTENBEIN und Christoph KLEY, 2013. Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften
Bünzli, Simon, Alexander Eichenberger, Matthias Gantenbein, and Christoph Kley. 2013. “Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts.” Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. https://doi.org/10.21256/zhaw-4366.
Bünzli, Simon, et al. Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften, 2013, https://doi.org/10.21256/zhaw-4366.


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